华为 5G 手机 Mate30 国内发售 国产替代提速 几十家上市公司受益
2019-09-26 13:12:15   来源：东方头条   

华夏时报（chinatimes.net.cn）记者金微 北京报道

9 月 26 日，华为 5G 手机 Mate30 正式在国内发售，上市之前，市场已经涌动着各类炒作之声，一些黄牛也闻风而动，而在 A 股市场上，对华为概念股的炒作也此起彼伏，一些上市公司搭上华为 Mate30 的概念，股价出现连续涨停，还有些华为概念股的股价自今年以来已经翻倍。

在华为 Mate30 上市之际，有关国产替代的话题再次引发市场关注。目前，在华为 Mate30 的国内供应商名单上，有几十家上市公司赫然在列，这些公司先后被市场看好。A 股上最近弥漫着华为的兴奋和焦虑，一些投资者追问着上市公司有没有进入华为供应链。

有手机产业链人士向《华夏时报》记者表示，零部件的国产替代会比较迅速，而华为凭借自身的一己之力，搭建起了麒麟芯片的矩阵，并通过芯片矩阵发布了基于这些芯片的产品及服务，包括 Mate30 所用的麒麟 990 及麒麟 A1 芯片。" 但是在操作系统方面，华为的鸿蒙 OS，并不堪大用，操作系统本身并不难，难的是建立在操作系统之上的生态——包括硬件支持及软件服务的全方位生态。"

国产替代开启

9 月 26 日，华为 Mate 30 系列正式在国内发布，华为商城及各大电商平台之前已经开始预售，行情火爆，一些炒家也盯上 Mate 30 进行价格炒作。

华为消费者业务 CEO 余承东此前在德国发布会上介绍：华为 Mate30 5G 系列搭载麒麟 990 5G SoC 芯片，首次将处理器和 5G 基带集于一体，使用 7nm+ EUV 工艺，相比上代芯片，GPU 性能提升高达 39%，能效提升高达 32%。

在屏幕上，华为 Mate30 采用 6.62 英寸 OLED 全面屏，华为 Mate 30 Pro 采用 6.53 英寸 OLED 环幕屏，屏幕弯曲角度达 88 度。在拍照上，华为 Mate30 配备超感光徕卡三摄等。

天风国际分析师郭明錤发布报告称，预估华为 Mate 30 系列手机 2019 年下半年出货量约 2000 万部。由于华为 Mate30 系列手机不能预装 Google 官方应用程序，这也再度让国产替代化受关注。

目前，华为国产替代方面主要还是零部件供应商。从曝光的供应商名单来看，华为 Mate 30 系列的每个部件都至少有两家供应商，并且国产厂商的比例也在不断提升，其中，面板方面有京东方、TCL；天线方面有鹏鼎控股、信维通信、硕贝德；指纹芯片方面有汇顶科技、兆易创新；PCB 方面有有鹏鼎控股、景旺电子等。据相关统计，华为 Mate30 的供应商中有几十家上市公司。

华为消费者业务手机产品线副总裁李小龙此前接受采访时表示，在对国产供应商的支持上，需要用比较有耐心的这种态度来扶持厂商，不能说因为产品有一点点差距就放弃。华为希望屏幕、芯片等产业能做到百花齐放，让更多的国产厂商参与进来。

中航证券分析指出，华为系列新品发布有望引领 5G 换机潮流，手机基带、射频、天线等环节将受益，加上贸易摩擦背景下进口替代需求加大，电子产能陆续向国内转移，手机产业链国产化进一步落地，5G+ 国产替代带来市场边际改善的机会。

投资者追问

事实上，最近市场关于华为的炒作不断，不少华为概念股一路走高。其中，有些炒作过头，有蹭热点嫌疑。9 月 21 日，安利股份在深交所易互动平台上发布消息称，华为 Mate30 系列手机使用了公司研发制造的环保材料。

市场果然认可 " 安利与华为的供应关系 "，9 月 23 日、9 月 24 日，公司股价连续两个涨停，市值 2 天飙升 3.49 亿元。此举引来深交所的问询，安利股份随后在回函中表示，公司向华为 Mate30 供应的环保材料，获得销售额 15.18 万元，该销量对公司整体业务体量占比不重大。9 月 25 日，公司股价跌停。有市场分析人士表示，应该警惕借华为手机上市的炒作势头。

在华为 Mate30 系列手机发布之际，互动易平台上，投资者接二连三向产业链公司提问与华为 Mate30 关系。《华夏时报》记者以 Mate30 为关键词在投资者互动平台检索发现，最近一周，投资者向 20 来家上市公司咨询产品是否应用在 Mate30 上。

作为华为手机的柔性 AMOLED 供应商之一，9 月 16 日，京东方 A 表示，公司与华为保持良好的合作关系，尤其在柔性 AMOLED 方面，公司供货华为 Mate20 Pro、 P30 Pro、Mate X 等旗舰机型；客户销量的提升有利于公司相关产品的出货。

9 月 17 日，硕贝德表示，华为是公司手机天线的重要客户之一，公司已进入全球主要手机厂商供应链，为其提供不同类型的产品；广信材料表示，华为现已上市的高端手机产品中，公司产品主要应用在 P30 Pro、Mate 20 Pro 等型号上。

从互动平台上看，投资者比公司还急，其后，又有多名投资者问询，硕贝德多次表示天线进入华为 mate30 系列。从股价看，最近硕贝德大涨，一定程度上显示市场的认可。

星星科技 9 月 18 日下午回复投资者提问称，华为和苹果分别是公司重要的终端客户之一，公司与其有直接或间接的业务合作往来，主要供应产品包括手机、平板电脑、手环等盖板玻璃、触控显示模组、精密结构件等。

卓翼科技 9 月 19 日下午在互动易上表示，华为是公司重要的战略合作伙伴，公司与之在网络终端、智能手机等领域已有长期深入的合作。

一些上市公司在答复时比较谨慎，有多家上市公司答复称，公司遵照深圳证券交易所发布的相关规则，履行信息披露义务。或回复称，公司与客户签订了保密协议，相关信息不方便公布。

9 月 23 日，碳元科技答复华为 mate30 的问询时明确回复：公司有供货该款手机。目前公司在正常生产运营中，且公司会把握市场机遇，拓展业务规模，提高盈利能力，回报广大股东。9 月 24 日，鹏鼎控股回答投资者时明确 " 公司为华为的供应商。"

核心标的受追捧

从股市表现看，市场也是围绕着国产替代炒作，有些零部件厂商的涨幅并不大，但在国内较为薄弱的芯片产业，兆易创新 ( 603986.SH ) 、汇顶科技（603160.SH）、韦尔股份（603501.SH）等诸多概念公司被推上牛股宝座，股价可谓一骑绝尘。

其中，像布局 MCU、指纹识别传感器等领域的兆易创新受到热捧，今年以来其股价累计上涨 178.42%，截至 9 月 24 日收盘动态市盈率高达 155 倍。像兆易创新这样被 A 股投资人急速推高的芯片概念股还有不少。

Wind 数据显示，半导体指数 2019 年以来累计涨幅 80.13%，其中被投资者奉为 " 稀缺的射频芯片 " 标的的卓胜微（300782.SZ）股价涨了 10 倍，通过收购北京豪威和思比科，切入正在爆发的 CIS 市场的韦尔股份（603501.SH），以及模拟芯片龙头圣邦股份（300661.SZ）涨幅均超过 250%。另外，业务主要为指纹识别芯片的汇顶科技（603160.SH）的市值更是突破千亿元。

这些股价一路飙涨的芯片股的 " 买入 "、" 推荐 " 报告中推崇的 " 逻辑 "，无一不是 " 国产替代 "、" 实现从 0 到 1 的突破 " ……尽管市面上的主流策略报告都比较一致性地推荐科技板块，奶酪基金基金经理庄宏东向《华夏时报》记者表示，目前科技股处在 " 春秋战国 " 时代，因此很难判断到底哪家公司最终能跑出来，这个阶段由于投入比较大，企业的财务数据一般都不怎么好看，盈利能力难以持续。" 另外国产替代是技术达到了才能实现替代，这是前提条件，从估值层面上说，市场估值很多是非业绩层面，还有资金、预期等角度。"

有分析师表示，2018 年华为芯片采购绝大多数都是在美国，现在已经有序导入国产供应商，华为最近对供应链的拓展非常明显，像华为 mate30 的射频开关就用到了卓胜微的产品，以前国内的供应链很少进入旗舰的机型，这个趋势很确定。"

另外有手机业内人士表示，Mate30 系列采用了 30 多颗闻泰科技（安世半导体）提供的功率器件和逻辑芯片。由于来自美国的安森美遵守禁令停止向华为供货，导致安世半导体得以迅速扩大与华为的合作。

目前，在所有的国产替代中，操作系统无法替代是最大的问题。截至 2019 年 4 月，在移动端操作系统中，谷歌安卓系统占 74.85%，苹果 iOS 占 22.94%，其余平台占比都不超过 1%。8 月的华为开发者大会上，华为赶鸭子上架的推出了 1.0 版本的鸿蒙 OS，并已经搭载到了荣耀智慧屏上。

上述手机业人士表示，生态依旧是严重限制鸿蒙 OS 的重要因素，也是因为这样的原因，华为 Mate 30 系列在确认不能预装谷歌 GMS 的背景下，依旧选择搭载基于 Android 开发的 EM UI 系统，这也是无奈。